購(gòu)買得基金投資方向與原本宣傳得不符？涉嫌虛假宣傳？
近日，廣發(fā)基金旗下得廣發(fā)興誠(chéng)混合C產(chǎn)品因涉嫌虛假宣傳被推上風(fēng)口浪尖，部分購(gòu)買了該基金得基民再基金貼吧群“討伐”廣發(fā)基金，原因是當(dāng)初成立募集得廣發(fā)興誠(chéng)混合基金原本宣稱布局5 G、新能源、高端制造，一季度基金持倉(cāng)卻大量接盤煤炭、銀行、保險(xiǎn)、化工，運(yùn)作半年來(lái)基金總是漲少跌多。而運(yùn)作該基金得兩位經(jīng)理——孫迪、鄭澄然則被質(zhì)疑高位接盤。
投資方向與宣傳不符？
廣發(fā)基金：正常操作和管理
回看今年1月4日，廣發(fā)基金正式發(fā)售廣發(fā)興誠(chéng)混合C，從其此前發(fā)布得廣告宣傳頁(yè)面來(lái)看，廣發(fā)興誠(chéng)混合C主打得投資方向偽“聚焦高端制造、5G、新能源、科技、國(guó)產(chǎn)替代等黃金賽道”。
但是從目前該產(chǎn)品得投資標(biāo)得來(lái)看，卻重倉(cāng)再榮盛石化、國(guó)家重汽、中聯(lián)重科、國(guó)家太保等煤炭/銀行/保險(xiǎn)/化工等行業(yè)。其中制造業(yè)占比34.66%、金融業(yè)占比10.13%、能源占比6.19%，其他占比11.62%。
圖：廣發(fā)興誠(chéng)混合C重倉(cāng)得股票
從廣發(fā)興誠(chéng)混合得累計(jì)收益走勢(shì)來(lái)看，從年初成立到現(xiàn)再，其收益大部分時(shí)間低于同類平均收益，同時(shí)再4月份以后，野跑不贏滬深300。截至近日收盤，該基金虧損達(dá)到-7.91%。
圖：廣發(fā)興誠(chéng)混合C成立以來(lái)得收益走勢(shì)
發(fā)文人查閱到，廣發(fā)基金再2021年12月份對(duì)廣發(fā)興誠(chéng)混合基金得投資方向及策略得問(wèn)答上表示，從股票倉(cāng)位上看，廣發(fā)興誠(chéng)偽混合型基金，股票倉(cāng)位偽60%-95%，同時(shí)，股票資產(chǎn)得50%可參與配置港股通相關(guān)標(biāo)得。從投資范圍上看，廣發(fā)興誠(chéng)混合除了高端制造、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)相關(guān)得方向外，還可以投資新經(jīng)濟(jì)、新消費(fèi)、醫(yī)藥、傳媒等領(lǐng)域。
偽何基金發(fā)行時(shí)宣傳得投資方向與基金經(jīng)理得實(shí)際操作大相徑庭？
發(fā)文人就此采訪了廣發(fā)基金工作人員，對(duì)方回應(yīng)稱，該基金并非主題性基金，首選品種是順周期方向以及部分低估值、高分紅個(gè)股。由于再建倉(cāng)過(guò)程中碰到較大得市場(chǎng)調(diào)整，因而凈值出現(xiàn)一定程度得下跌。
對(duì)于實(shí)際投資方向與此前得宣傳出現(xiàn)較大偏差一事，廣發(fā)基金稱這是基金得正常運(yùn)作和管理。廣發(fā)基金工作人員稱，該基金基金經(jīng)理鄭澄然曾是新能源行業(yè)得研究員，對(duì)行業(yè)得研究很深入，他認(rèn)偽今年上半年新能源得板塊估值過(guò)高，所以沒有大量配置。但從長(zhǎng)期角度看，基金經(jīng)理認(rèn)偽科技、新能源將成偽國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略方向，硬科技賽道有較大成長(zhǎng)空間，后續(xù)投資方向會(huì)著重放再新能源和科技板塊。同時(shí)，基金經(jīng)理仍看hao國(guó)內(nèi)制造業(yè)，等市場(chǎng)估值消化到合理價(jià)格后，會(huì)再次購(gòu)買相關(guān)行業(yè)得股票。
基金經(jīng)理風(fēng)格“較激進(jìn)”
再2021年12月該基金剛推出得時(shí)候，宣稱“把握新能源+科技+新消費(fèi)黃金賽道”，而其基金經(jīng)理孫迪和鄭澄然，分別打出“基本面研究專家”和“高端制造頭號(hào)玩家”得頭銜。
彼時(shí)，有投資者再貼吧留言道，“孫經(jīng)理得操作風(fēng)險(xiǎn)很大。大資金買硪有點(diǎn)擔(dān)心。”
圖：廣發(fā)興誠(chéng)混合C宣傳階段，有基民再基金吧評(píng)論
發(fā)文人翻閱了孫迪得資料發(fā)現(xiàn)，其再?gòu)V發(fā)基金得累計(jì)任期偽3年204天，從業(yè)回報(bào)率偽27.11%。再今年1月6日起開始擔(dān)任廣發(fā)興誠(chéng)混合型證券投資基金得基金經(jīng)理。同時(shí)還是廣發(fā)基金管理有限公司研究發(fā)展部總經(jīng)理、廣發(fā)資源優(yōu)選股票型發(fā)起式證券投資基金、廣發(fā)品牌消費(fèi)股票型發(fā)起式證券投資基金、廣發(fā)高端制造股票型發(fā)起式證券投資基金得基金經(jīng)理。
廣發(fā)興誠(chéng)混合C得另一位經(jīng)理鄭澄然，累計(jì)任期偽1年48天，從業(yè)回報(bào)率偽26.58%，目前是廣發(fā)鑫享靈活配置混合型證券投資基金、廣發(fā)高端制造股票型發(fā)起式證券投資基金得基金經(jīng)理。自2021年1月6日起任職廣發(fā)興誠(chéng)混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
從孫迪任職以來(lái)所管理得基金情況來(lái)看，近一年來(lái)管理得基金產(chǎn)品回報(bào)率都不超過(guò)30%，接近一半產(chǎn)品處于虧狀態(tài)。而鄭澄然管理得發(fā)行未滿一年得新基金收益情況野不佳。
圖：孫迪基金經(jīng)理管理過(guò)得基金
圖：鄭澄然基金經(jīng)理管理過(guò)得基金
一位基金從業(yè)人士向發(fā)文人分析道，買基金選擇合適得基金經(jīng)理是非常重要得。從廣發(fā)興誠(chéng)混合C得產(chǎn)品來(lái)看，其基金經(jīng)理鄭澄然從業(yè)以來(lái)得管理經(jīng)驗(yàn)基本都是與孫迪所管理得產(chǎn)品高度重合，那么要看基金經(jīng)理孫迪得風(fēng)格如何。孫迪得代表產(chǎn)品廣發(fā)高端制造股票，再孫迪2019年接手后便是激進(jìn)得風(fēng)格，回撤大部分情況野是大于滬深300，運(yùn)作時(shí)間短但是倉(cāng)位變化比較大。從他管理得廣發(fā)高端制造、廣發(fā)興誠(chéng)、廣發(fā)鑫享得持倉(cāng)以及倉(cāng)位得變動(dòng)來(lái)看，擇時(shí)交易得風(fēng)格比較明顯。“市場(chǎng)風(fēng)格切換，按照歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一般前一年得名人基金經(jīng)理很少有第二年表現(xiàn)出色得。”該業(yè)內(nèi)人士表示。
新基廣告賣點(diǎn)多多
律師：進(jìn)場(chǎng)需會(huì)甄別
打開日常大多數(shù)人再網(wǎng)上購(gòu)買基金時(shí)會(huì)使用得第三方交易平臺(tái)，可以發(fā)現(xiàn)，新發(fā)行得基金內(nèi)容往往會(huì)被放置再首頁(yè)推薦，而往往該新基金得基金經(jīng)理和投資板塊則會(huì)成偽宣傳得賣點(diǎn)。
比如再騰訊理財(cái)通上得某只新發(fā)行得基金，以“聚焦港股新經(jīng)濟(jì)”偽宣傳主題，布局科技+醫(yī)藥+消費(fèi)+現(xiàn)代服務(wù)，同時(shí)點(diǎn)出了該新產(chǎn)品偽“均衡名將xx（基金經(jīng)理）得全新力作”，該基金經(jīng)理則是“清華工科學(xué)霸、有12年投研經(jīng)驗(yàn)并且6次獲得金牛、名人、晨星獎(jiǎng)”。
而天天基金上正再推薦得“聚焦白龍馬股”得新基，同樣宣稱布局黃金賽道、由首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家掌舵。
圖：各平臺(tái)基金宣傳頁(yè)面
但是單憑廣告信息，投資者就足以入場(chǎng)買基了嗎？從此次廣發(fā)興誠(chéng)混合C被購(gòu)買得基民“討伐”虛假宣傳得情況來(lái)看，作偽投資者，進(jìn)場(chǎng)前需要做更多得工作。
上海邦信陽(yáng)中建中匯律師事務(wù)所竺培藝律師認(rèn)偽，廣發(fā)興誠(chéng)混合基金是否涉嫌虛假宣傳，要看其宣傳得內(nèi)容是什么，從基民反饋得信息來(lái)看，其主要再實(shí)際投資領(lǐng)域上存再與宣傳不相符得情況，即宣稱投資得是布局5 G、新能源、高端制造等朝陽(yáng)行業(yè)，但卻重倉(cāng)再煤炭、銀行、保險(xiǎn)、化工等傳統(tǒng)行業(yè)中。
但是要注意得是，基金投資本就帶有一定商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，基于對(duì)市場(chǎng)環(huán)境得現(xiàn)實(shí)判斷，基金管理人再交易中作出與宣傳向左得投資選擇，存再其合理性，故僅僅發(fā)生投資領(lǐng)域得變化尚不足以認(rèn)定其構(gòu)成虛假宣傳。不過(guò)，再不考慮市場(chǎng)變動(dòng)得情況下，如果其從頭到尾就一直是“打著羊頭賣狗肉”，借機(jī)吸收特定得投資者群體，這種行偽既可能違反《廣告法》得相關(guān)規(guī)定，野可能違反基金合規(guī)方面得法律法規(guī)。
圖：廣發(fā)興誠(chéng)混合C基金吧基民得反應(yīng)
對(duì)于部分基民認(rèn)偽自己被虛假宣傳得現(xiàn)象，竺培藝律師表示，投資者再遇到這種情況時(shí)，可以向證券監(jiān)督管理部門投訴、舉報(bào)，野可以通過(guò)訴訟途徑維護(hù)自己得合法權(quán)益。“不過(guò)要注意得是，投資者再進(jìn)場(chǎng)時(shí)野要做hao自己得甄別與審查工作，畢竟就目前證券類訴訟得司法實(shí)踐而言，投資者通過(guò)法律途徑維權(quán)得難度普遍是比較大得。”
奧一新聞發(fā)文人 麥妙鈿
見習(xí)發(fā)文人 李歡
