?這是我智能物流系列的第二篇，如果有興趣且沒看過我第一篇的球友可以移步先看未來十年投資機會之智能物流
這篇主要是分析未來五年將要顛覆和爆發(fā)式增長的AGV/AMR市場，是的，你沒看錯，顛覆和爆發(fā)，我的用詞是準(zhǔn)確不夸張的，在新冠疫情影響人類生活之后，在資本和科技的推動下，智能物流的無人化比我們想象的都要快！
首先我們先要知道什么是AGV/AMR，Autonomous Mobile Robots (AMR) and Automated Guided Vehicles (AGV) ，顧名思義一個是智能移動機器人，一個是自動導(dǎo)航裝載車，AGV的出現(xiàn)早于AMR，AMR目前的市場遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于AGV，應(yīng)用場景有互補，有重疊，總的來說，AGV往上延伸將會吃掉傳統(tǒng)叉車的市場份額，而AMR在工業(yè)中復(fù)雜生產(chǎn)環(huán)境中吃掉部分AGV的份額；所以得益于人工智能 (AI)、機器視覺、自動拾取和放置的操縱能力以及機器人力學(xué)的進(jìn)步，后疫情時代無人化的極大需求，互聯(lián)網(wǎng)資本和各種風(fēng)投基金的推動，兩者在未來五到十年都會顛覆和爆發(fā)式的速度的發(fā)展
資料來源：高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）
而根據(jù)國外最新的市場研究報告表明，到 2026 年，AGV 和 AMR 市場預(yù)計將達(dá)到 132 億美元，復(fù)合增長率約為 35%。未來 5 年內(nèi)，AGV 和 AMR 的總安裝量將超過 150 萬臺，使移動機器人成為我們?nèi)粘＿\營活動中的新常態(tài)。
特別是AMR市場，由于目前的基數(shù)較小，市場研究表明未來五年到2026年市場容量將達(dá)到目前的15倍，這是一個驚人的數(shù)字。
這項疫情大流行后 AGV 和 AMR 業(yè)務(wù)研究是首次的獨家市場研究，涵蓋新興應(yīng)用程序，如醫(yī)療保健、消毒、零售和庫存管理、安全和檢查、農(nóng)業(yè)、醫(yī)院援助、室內(nèi)和室外交付、清潔、遠(yuǎn)程呈現(xiàn)和遠(yuǎn)程- 運營、數(shù)據(jù)平臺和遙感，以及物流和制造等舊收入來源。
此項研究的數(shù)據(jù)主要基于以下因素：
1，作為工業(yè) 4.0 和供應(yīng)鏈 4.0 計劃的一部分，自動化是制造和物流行業(yè)的重點，以實現(xiàn)持續(xù)增長和可持續(xù)性。機器人技術(shù)是這種自動化的一個重要方面。
2，電子商務(wù)的增長是倉庫自動化領(lǐng)域 AGV/AMR 需求的主要驅(qū)動力。過去十年，全球電子商務(wù)銷售額以 20% 的復(fù)合年增長率增長，2019 年全球范圍內(nèi)達(dá)到約 3.5 萬億美元，預(yù)計到 2026 年將增長到約 7.5 萬億美元。在線零售額的份額已從約 2%總計約 13%，預(yù)計到 2026 年將進(jìn)一步達(dá)到約 22%。
3，高昂的人員成本和工資率在發(fā)達(dá)國家尤其高。叉車操作員的年薪可能高達(dá) 50,000 美元。如果需要全天候操作叉車，那么至少需要3-4名司機。加上1萬美元的叉車投資成本和人員成本，一輛叉車的年成本超過20萬美元。
4，人工智能和深度學(xué)習(xí)也處于臨界點，已經(jīng)在顛覆多個行業(yè)，肯定會影響當(dāng)前倉庫的運營方式。2017 年，RightHand Robotics 推出了一種名為 RightPick 的解決方案，可以以每小時 500 到 600 件的速度揀選物品，與人類工人相當(dāng)。機器學(xué)習(xí)和人工智能將大大提高各種自動化系統(tǒng)的靈活性和易用性，從而影響物流自動化，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出機器視覺對揀選技術(shù)的好處。
5，RaaS 和不同的租賃選項正在減少前期投資，因為最終用戶沒有足夠的資本支出來進(jìn)行試運行來驗證投資回報率。現(xiàn)在有諸如按揀貨付費、按英里付費、按高峰日付費等選項來平衡您的運營支出和 RaaS 成本。
目前的全球市場狀況：AGV 和 AMR 市場
1，2020 年銷售額約為 2.5 億美元。2020 年出貨約 60,000 臺移動機器人（AGV 和 AMR）
2，到 2026 年，美國、德國、英國、中國和日本將引領(lǐng)市場，年需求量將超過 200,000 臺移動機器人（AGV 和 AMR）
3，中國將成為自主移動機器人的中心，無論是在需求還是供應(yīng)方面，由于中國本身的勞動力成本優(yōu)勢、供應(yīng)鏈成本優(yōu)勢和巨大的消費量，預(yù)計中國制造的 AMR 將占全球 30%-40%。
3，AMR 應(yīng)該在 2020 年至 2026 年間以約 45% 的復(fù)合年增長率增長，并且到 2026 年與 AGV 相比將成為更具吸引力的市場，具有相對更多的出貨量和 TAM 份額。
4，由于靈活性、安全問題和更高的準(zhǔn)確性，在二維碼之后，激光雷達(dá)、視覺相機和傳感器融合是該領(lǐng)域商業(yè)化的關(guān)鍵導(dǎo)航技術(shù)。甚至 Sensor Fusion AMR 預(yù)計也會以約 70% 的增長率增長。有專門的導(dǎo)航技術(shù)和軟件公司（自主服務(wù)提供商）支持移動機器人制造商在人工智能和機器視覺的幫助下構(gòu)建此類功能。
5，除了物流和制造之外，醫(yī)院和零售是兩個新興的重點，目標(biāo)是復(fù)合增長約 50%。
市場延伸：消毒機器人、零售和庫存管理機器人、安全和檢查機器人、遙控/網(wǎng)真機器人
清潔機器人、農(nóng)業(yè)機器人、送貨機器人（最后一英里送貨機器人）
市場主要參與者：
系統(tǒng)集成商 (SI)：大福、德馬泰克 (KION Group，濰柴動力）、SSI-Schaefer、Vanderlande (豐田)、Swisslog (庫卡)、Knapp、Murata Machinery Ltd.、Elettric 80、Beumer Group、Witron Logistik + Informatik、TGW Logistics , Grenzebach GmbH, FIVES Group, 霍尼韋爾, Bastian Solutions (Toyota Advanced Logistics), Material Handling System (MHS), SAVOYE（諾力股份）
AGV 和 AMR：Geek+、Quicktron (Flashhold)、ForwardX Robotics、GreyOrange、HikRobot (HikVision)、移動工業(yè)機器人 – MiR (Teradyne)、inVia Robotics、River Systems – 6RS (Shopify)、Fetch Robotics、JATEN、IAM Robotics、Locus Robotics, Vecna Robotics, Waypoint Robotics, Tompkins Robotics, Scallog, OTTO Motors (Clearpath Robotics)（諾力股份）, GIDEON Brothers等
下面主要講述投資邏輯：為什么第一選擇是系統(tǒng)集成商
以濰柴動力的凱傲集團德馬泰克和諾力股份為例，他們既有傳統(tǒng)叉車市場經(jīng)驗的長期積累優(yōu)勢，又有不斷整合新技術(shù)、新資源、新業(yè)態(tài)的能力，本身在叉車市場和AGV市場已經(jīng)是脫穎而出的佼佼者，熟悉這個行業(yè)的都知道，系統(tǒng)平臺的建設(shè)是核心，市面上不管AGV也好，AMR也好，在資本推動下如春筍般孵化出無數(shù)企業(yè)，人工智能 (AI)、機器視覺、自動拾取和放置的操縱能力以及機器人力學(xué)這些技術(shù)，是開放式的科技進(jìn)步，所謂專利權(quán)的核心壁壘并不大，核心基礎(chǔ)科技進(jìn)步了，這些企業(yè)的產(chǎn)品都跟著進(jìn)步，所以選擇權(quán)就掌握在系統(tǒng)集成商手里
再來以AMR為例，目前國內(nèi)市場國產(chǎn)品牌出貨量占到90%，但最大的也只有幾千臺，且全都是成立于2014年之后的企業(yè)，參與他們的都是風(fēng)險投資基金，作為風(fēng)投我們都知道，就是漫天撒網(wǎng)，初創(chuàng)企業(yè)十家成功一家就是賺，對于我們普通二級市場投資者顯然沒法參與
第三，為什么國內(nèi)會有如此多的AMR企業(yè)呢，還有個重要原因就是這個市場是萌芽階段，國際機器人巨頭如庫卡、ABB等，現(xiàn)在都在投入到AMR市場，但由于這個市場還很小，他們并沒有成本優(yōu)勢，一臺AMR是國內(nèi)企業(yè)的幾倍，所以國內(nèi)這些企業(yè)都能分杯羹，但是未來這些國際巨頭一旦量升價跌，國內(nèi)除了一些頭部企業(yè)，必將很難生存
第四，諸如凱傲德馬泰克，和諾力股份也都在或重金投入科研、研發(fā)，或并購相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)領(lǐng)先公司，補齊全產(chǎn)業(yè)鏈；構(gòu)建核心設(shè)備體系+領(lǐng)先軟件體系+系統(tǒng)集成解決方案+運營服務(wù)體系”的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)模式，都是全球為數(shù)不多的幾家時提供智能立體倉庫、物料搬運設(shè)備、智能輸送分揀系統(tǒng)、無人搬運機器人（AGV、AMR）及其系統(tǒng)、供應(yīng)鏈綜合系統(tǒng)軟件、智能工廠規(guī)劃及實施等整體解決方案的公司；這些無論是資金投入和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢都不是那些初創(chuàng)企業(yè)可比擬的；
例如諾力在并購了中鼎集成和法國SAVOYE之后投資了專注于人工智能和機器人領(lǐng)域的Clearpath公司，專注于視覺導(dǎo)航技術(shù)的深圳市有光圖像科技有限公司，智能制造領(lǐng)域的榮智工企智能技術(shù)（昆山）有限公司和蘇州迅益科系統(tǒng)科技有限公司等。而凱傲在并購德馬泰克之后，英杰明、NDC、DAI等一系列動作，與快倉戰(zhàn)略合作等，已經(jīng)成為世界第二的智能物流系統(tǒng)商
綜上，根據(jù)最新世界的權(quán)威市場研究，在后疫情時代，單AGV/AMR市場就要顛覆和爆發(fā)式的增長，一部分是升級替代傳統(tǒng)叉車市場，一部分是增量市場，未來五年市場的增長數(shù)以倍計，持有或關(guān)注以 $濰柴動力(SZ000338)$ $諾力股份(SH603611)$ 為代表的的智能物流系統(tǒng)商無疑是比較好的投資邏輯，同時也可以關(guān)注一些未來可能會上市AMR頭部制造企業(yè)，如極智嘉等，而對于傳統(tǒng)叉車企業(yè)例如安徽合力、杭叉集團，則不具有長期投資價值，盡量回避。
作者：伊飛2020
來源：雪球
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