對于重倉科技股得投資者而言，今日A股及港股市場“涼意”不可謂不明顯。
Wind數據顯示，12月6日A股滬深三大股指震蕩后于午后下行，創業板指更是跌逾2％險守3400點，近期持續走高得鋰電與半導體板塊回調明顯，房地產部分個股逆勢漲停；港股市場今日亦整體走低，2020年7月推出得恒生科技指數盤中一度創下新低。
然而就在今日盤后，央行官宣將于12月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點。市場期待得降準預期兌現后，明日股市會大漲么？
降準預期兌現
據華夏人民銀行12月6日消息，為支持實體經濟發展，促進綜合融資成本穩中有降，華夏人民銀行決定于2021年12月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執行5％存款準備金率得金融機構）。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率為8.4％。
華夏人民銀行表示，將繼續實施穩健得貨幣政策，堅持穩字當頭，不搞大水漫灌，兼顧內外平衡，保持流動性合理充裕，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配，加強跨周期調節，統籌做好今明兩年宏觀政策銜接，支持中小企業、綠色發展、科技創新，為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜得貨幣金融環境。
安信國際指出，降準將為明年經濟開局打好基礎，較高得風險偏好和寬松得政策空間將給予投資者很好得布局新年得機會。
該機構從投資角度進一步指出，近期券商板塊多項政策出臺，包括開展證券公司賬戶管理功能優化試點、放開險資參與證券出借業務、規范收益互換業務等。多項政策利好疊加流動性充裕預期，投資者可感謝對創作者的支持券商板塊投資機會。
實際上，本次降準在上周五已向市場傳遞出信號。華泰證券認為，全面降準大概率不會改寫A股中期走勢，但有望助推板塊間再平衡趨勢。
兩大科技賽道明顯降溫
從今日市場整體表現看，盡管兩市成交額合計1.20萬億元，連續32個交易日突破1萬億元，但擔綱市場主線得鋰電產業鏈及半導體板塊出現了明顯降溫。
Wind數據顯示，截至12月6日收盤，A股概念板塊中半導體硅片指數跌逾4％，第三代半導體、動力電池、鹽湖提鋰、IGBT、鋰電正極等概念板塊跌幅居市場前列，光刻膠、鋰礦等概念板塊亦明顯收跌。
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從個股看，年內漲逾80％得斯達半導今日大跌7.44％，千億市值得北方華創、聞泰科技、三安光電等今日集體收跌；鋰電相關個股中，前一日盤中創出歷史新高得寧德時代今日跌逾4.33％，總市值回落至1.53萬億元，蕞大海外華夏股票基金安聯神舟A股基金在10月對其進行了大幅減持。贛鋒鋰業、天齊鋰業兩只千億龍頭股均跌逾2％。
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值得注意得是，今日科技板塊同樣也是市場主力資金流出蕞多得領域。Wind數據顯示，截至收盤，主力資金單日從科技龍頭指數大幅凈流出43.84億元，高價股指數、芯片指數、半導體產業指數今日凈流出規模亦居市場前列。
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在安信證券看來，當下應重點把握兩條關鍵線索：一是堅守“寧組合”高景氣延續方向，重點感謝對創作者的支持景氣度仍處上行通道得軍工、新能源車、新能源發電板塊，但在配置上可進一步向中小盤延伸；二是布局復蘇反轉板塊，但業績真空期需注重基本面改善得確定性，當前階段可重點感謝對創作者的支持仍處一年低分位、具開門紅預期得高端白酒。
海外中資股進入逐步布局期
受科技板塊回調影響得不僅僅是A股。Wind數據顯示，今日港股市場亦整體走低。截至收盤，香港恒生指數收跌1.76％，恒生華夏企業指數跌2.14％，恒生香港中資企業指數跌1.05％。
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相比之下，恒生科技指數今日跌幅更甚，截至收盤指數跌3.34％，報5727.49點，盤中一度創出指數推出以來得新低。成分股中，攜程集團大跌逾13％，萬國數據、微盟集團、百度集團、阿里巴巴等跌逾5％，京東集團、網易-S等知名企業亦跟跌。
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在中金公司看來，市場悲觀和恐慌性情緒可能有些過度，這從處于高位得港股賣空成交比率也可以得到印證。由于市場估值水平具有比較優勢而且國內流動性寬松，海外中資股市場得配置價值逐步顯現，進入逐步布局期。
具體配置方向上，在上游壓力緩解但增長持續回落背景下，中金公司建議逐步偏向中下游、特別是優質成長股，把握受波動情緒重挫后得修復機會。中長期來看，建議投資者基于國內政策支持得長期主題趨勢進行布局，例如產業升級、消費升級和碳中和。
房地產個股現修復行情
在金融機構對房地產企業融資行為已逐步恢復正常得催化下，A股房地產板塊不少個股出現一定修復行情。Wind數據顯示，今日房地產指數成分股中，濟南高新連續第三個交易日漲停，廣宇發展、中交地產、新黃浦集體漲停，招商積余漲逾7％，順發恒業漲逾6％。
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消息面上，華夏證券報·中證金牛座感謝近日從金融管理部門和多家銀行了解到，11月房地產貸款投放在10月大幅回升基礎上，繼續保持環比同比雙升態勢，初步預計同比多增約2000億元。另據Wind數據統計，11月房地產企業境內債券發行金額471億元，環比增長84％。
在海通證券看來，年初至今，大金融板塊漲幅、估值、基金持倉均處在低位，當前地產政策面已經出現積極變化，信用風險擔憂有望下降。此外，房企合理得資金需求正在得到滿足，個人住房貸款也恢復正常，房地產依舊有望迎來估值修復機會。
華夏銀河證券指出，就房地產板塊而言，政策對板塊估值彈性得影響大于業績，板塊估值一般在基本面處于底部區域開始抬升。行業在風險事件暴露過程中加速優勝劣汰，建議感謝對創作者的支持優質住宅開發行業龍頭股及物業管理公司。
感謝源自華夏證券報
